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香港数字货币监管纪要

  • 2020年12月15日,OSL数字资产平台宣布获得香港证监会颁发的首个数字资产牌照即1号牌(证券交易)和7号牌(提供自动化交易服务)。OSL数字资产平台是港股上市公司BC科技集团(863.HK)子公司,也是亚洲最大的数字资产平台。待平台正式上线后,市场投资者可以通过其交易加密货币,包括比特币(BTC)、以太坊(ETH)以及通过严格筛选的证券型代币(STOs)。

  • 香港证监会去年表态,“不监管比特币,只监管交易证券型代币平台;比特币和其他常见的加密货币,并不属于证券。”然而,香港证监会行政总裁欧达礼今年透露,将推出新的监管政策——所有涉及交易数字资产的平台(即使该资产不属于证券,如比特币)均须在新的发牌框架监管下运行。服务供应商如在香港运营或为香港投资者提供服务,均需持牌才可运营数字资产业务。

  • 简而言之,成立虚拟货币交易所的最起码需要 1 号和 7 号牌照。同时,运营期货合约与结构性产品的交易所不被允许发牌。除此之外,香港法规对虚拟货币交易所主要有 5 项要求,如下所示:

    • 虚拟资产交易活动全部在单一法律实体下进行,即所有交易活动必须在持牌公司法律实体下进行

    • 全部虚拟交易业务均须遵守适用的规定,这里主要是持牌条件的合规

    • 指向专业投资者提供服务,即服务用户拥有 800 万港币以上的资产,而不是散户

    • 首次代币发行的代币在最初 12 个月受到交易限制

    • 不得提供杠杆成分或买卖与虚拟资产有关的期货合约或其他衍生产品

  • 条款准则

    • 交易所具备足够的财务稳健性来应对盗窃或黑客入侵等风险;这要求要为平台里的 100% 线上虚拟资产(热钱包)进行投保,95% 线下虚拟资产(冷钱包)投保。这将是一笔巨额保费。就保管虚拟资产的相关风险(如盗窃或黑客入侵)投购保险,评估客户在虚拟资产(包括涉及虚拟资产的相关风险)方面的知识。具备 KYC/AML (身份认证和反洗钱)流程。

    • 但是,对于加密货币交易平台来说,如果交易的不是证券型代币,就没必要进入沙盒。

  • 港交所多位前高管纷纷集合,创办“香港数字资产交易所”(HKbitEX)。HKbitEX成立于2020年6月8日,是首批申请香港证监会“虚拟资产交易平台牌照”的机构之一,主要为专业投资者提供电子资产的现货及场外交易。

  • 目前来看,这类牌照仅适用于香港市场,且不同于目前市面上主要的加密资产交易平台,其专注于证券型代币(STO),将各类山寨币和衍生品都排除在外,这也使得它在一定程度上无法为中小投资者提供服务,进而限制了平台零售业务的规模。所以说,这一类型的监管并未跳出现有的证券监管体系,只是根据自身的特点对其做出了一定的补足,未来还需在数字资产交易上继续做出探索。

  • 按照香港法律,专业投资者指

    • 1.获受托管理不少于4000万港元或等值外币的资产的信托法团;

    • 2.拥有投资组合总值不少于800万港元或等值外币的个人;

    • 3.拥有不少于800万港元或等值外币的投资组合或拥有不少于4000万港元或等值外币的资产的法团或合伙;

    • 4.唯一业务是持有投资及由个人专业投资者全资拥有的法团。

  • 香港的虚拟资产监管框架有以下特点:

    • – 持牌平台目前只能面向专业投资者开放交易

    • – 支持证券型代币发行业务

    • – 法定货币和虚拟资产须隔离存放,客户冷热钱包须有保险覆盖

    • – 客户可使用传统金融体系下的投资者保护机制,也可以享有香港证监会为虚拟资产推出的特别保护措施

    • – 具备严格的KYC / 反洗钱流程

  • 火币和OKEx

    • 火币和OKEx也分别在香港交易所披露易网站公布了在香港申请牌照和相关证书的进展,不过火币和OKEx申请获得的是传统金融框架内的牌照和证书,而非虚拟资产监管框架内的牌照,代表其无法展开虚拟资产交易平台业务。

    • 火币在8月公布旗下火币钱包获得信托或公司服务提供者牌照,及火币资管获得第4类(就证券提供意见)和第9类(提供资产管理)受规管活动牌照;OKEx于6月公布旗下子公司获得香港信托公司注册证明书。

    • 吴说区块链此前指出,火币和OKEx主营零售业务,如果决定接受香港虚拟资产框架监管,在战略上需要作出很大调整,至少在香港申请牌照的机构,需要放弃散户这块肥肉。

  • 值得注意的是,就在5天前的12月10日,新加坡第二大主权财富基金淡马锡控股的星展银行宣布将启动加密货币交易所,将提供四种法定货币(新加坡元,美元,港元,日元)和四种最成熟的加密货币(比特币,以太坊,比特币现金和瑞波币)的交易。同时该交易所还将提供加密货币的托管服务。12月11日,BC集团宣布与星展银行订立服务协议,为星展银行提供若干技术服务。

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